[摘要] 正如此前市场预计的那样,贷款利率的下限管制终于取消,我国的利率市场化进程又迈出重要一步。昨天晚上,中国人民银行宣布,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。不过,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整,央行表示未来继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展。
正如此前市场所预计的那样,贷款利率的下限管制终于取消,我国的利率市场化进程又迈出重要一步。昨天晚上,中国人民银行宣布,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。不过,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整,央行表示未来继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展。
取消贷款利率0.7倍下限
此次放开贷款利率管制取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平;取消票据贴现利率的管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定;同时,对农村信用社贷款利率不再设立上限。
始于1996年的中国利率市场化改革,近17年来不断推进。在1996年至2011年的这一阶段,外币存贷款、货币市场与债券市场利率市场化完成,存款利率设有上限,贷款利率只管下限。2012年6月8日和7月6日,金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区间经历了两次调整。目前,存款利率的上浮区间扩大到基准利率的1.1倍;贷款利率的下浮区间扩大到基准利率的0.7倍。这两次利率调整被认为是我国利率市场化的重要步骤。
央行有关的负责人昨天表示,全面放开贷款利率管制后,金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大,一方面有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,降低企业融资成本,并不断提高自主定价能力,转变经营模式,提升服务水平,进一步加大对企业、居民的金融支持力度。另一方面,将促使企业根据自身条件选择不同的融资渠道,一些企业可以通过债券、股票等进行直接融资。
取消贷款利率管制为何时机成熟?
今年5月份公布的国家发展改革委《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》提出,在金融体制改革方面,要稳步推进利率汇率市场化改革。逐步扩大存贷款利率浮动幅度,建立健全市场基准利率体系。对此,不少业内人士认为,取消贷款利率浮动下限很可能是步。
“现在放开贷款利率管制,可以说水到渠成,对银行没有什么实质的影响。因为贷款利率的市场化已经基本实现。”昨天,不少业内人士对记者表达如此看法。目前一年期贷款基准利率6.00%,一年期存款利率3%,7折后的贷款利率4.2%和上浮至顶的存款利率3.3%只相差区区0.9个百分点,贷款利率打7折很难覆盖银行成本。因此,虽然去年贷款利率已经可以下浮30%,但银行很少用足这一空间,下浮幅度没有超过10%以上。这就表明,银行已经在按照市场化的原则给贷款定价。
昨天,央行有关的负责人表示:“我国进一步推进利率市场化改革的宏微观条件已基本具备。”从调控能力看,货币政策向金融市场各类产品传导的渠道也已较为畅通。在全面评估各项基础条件成熟程度并注重防范风险的前提下,经国务院批准,人民银行决定进一步推进利率市场化改革。
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